بدأ بيرني مادوف مسيرته المهنية في وول ستريت في أوائل الستينيات من القرن الماضي كمتداول في الأسهم الصغيرة. في نهاية المطاف، قام بتأسيس شركة برنارد إلـ. مادوف إنفستمنت سيكيوريتيز (Bernard L. Madoff Investment Securities LLC)، والتي من شأنها أن تصبح واحدة من أكبر شركات الوساطة المالية وإدارة الثروات.

كان مادوف رجل أعمال حقيقي، فقد تم في نهاية المطاف تبني برنامج التداول عبر الكمبيوتر الذي طوره المستشار الاستثماري وشقيقه بيتر من قبل بورصة ناسداك (NASD) للتداول، كما شكّل خذا البرنامج الأساس لكثير من أنظمة التداول الإلكترونية الشائعة الآن. في الواقع، شغل مادوف منصب رئيس بورصة ناسداك في عام 1990.

ومن المفارقات، في ضوء مصير مادوف النهائي، أنه كان يحظى باحترام كبير في وول ستريت لدرجة أنه عمل أيضاً لفترة من الوقت كرئيس لمجلس إدارة الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD)، وهي شركة تنظيمية يديرها القطاع الخاص لصناعة الأوراق المالية وتداولها. كما شغل أفراد آخرون من عائلته مناصب بارزة في مؤسساتات صناعية، مثل جمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية (SIFMA).

بحلول التسعينيات، كانت شركة مادوف للوساطة المالية تقوم بمعالجة 10% إلى 15% من جميع أوامر التداول في بورصة نيويورك (NYSE). كان مادوف معروفاً أيضاً بكونه فاعل خير للعديد من المنظمات الخيرية ومساهماً رئيسياً في مرشحي الحزب الديمقراطي في الولايات المتحدة. ومع ذلك، كان من بين ضحاياه جمعيات خيرية غير ربحية استثمرت في السابق مبالغ ضخمة في شركته.

أحد الجوانب الأكثر إثارة للحيرة في قضية بيرني مادوف هو السؤال عن السبب الذي دفعه إلى ارتكاب عملية الاحتيال. فقد حققت أعمال الوساطة المشروعة التي قام بها مادوف نجاحاً كبيراً، مما جعله وعائلته أثرياء للغاية. ومن المؤكد أنه لم يكن لديه حاجة مالية لخداع آلاف العملاء للحصول على مليارات الدولارات.

تم تشغيل مخطط مادوف بونزي من خلال قسم إدارة الثروات في شركته. في واقع الأمر، كان مخطط بونزي كلاسيكيا، بل وبسيطاً إلى حد مخيف. اجتذب مادوف المستثمرين من خلال وعدهم بعوائد عالية للغاية على استثماراتهم. ومع ذلك، عندما قام المستثمرون بتسليم الأموال، قام مادوف بإيداعها في حسابه المصرفي الشخصي في بنك تشيس (Chase) مانهاتن. لقد دفع "عوائد" لمستثمرين سابقين باستخدام الأموال التي حصل عليها من مستثمرين لاحقين. وكانت بيانات التداول الخاصة بالعملاء، والتي تبين أرباحهم المزعومة، عبارة عن افتراءات كاملة.

في عام 2008، انهارت الأمور عندما أراد عدد كبير من المستثمرين صرف استثماراتهم – بما يصل إلى حوالي 7 مليارات دولار. لم يكن لدى مادوف ما يكفي من المال لتغطية عمليات السحب المطلوبة. ووفقاً لمادوف، في ذلك الوقت، لم يتمكن من جمع سوى بضع مئات من الملايين.

هناك لُغزان آخران لم يتم حلهما حول مخطط مادوف الاحتيالي، وهما، متى بدأ؟، وكيف تمكن من عدم اكتشافه لسنوات عديدة؟. ادعى بعض موظفي مادوف السابقين أن عملية الاحتيال امتدت إلى السبعينيات. وأكد مادوف نفسه أن الأمر لم يبدأ إلا في التسعينيات. والتقديرات من مصادر أخرى ترى أن ذلك يقع في مكان ما بينهماعلى الجدول الزمني.

تم القبض على مادوف بناءً على مزاعم بأن شركته، برنارد إلـ. مادوف إنفستمنت سيكيوريتيز، اختلست ما يقرب من 65 مليار دولار من الأفراد والشركات والجمعيات الخيرية.

انتشر ضحاياه على نطاق واسع، مما أثر على البنوك وصناديق التحوط والجامعات والمشاهير (بما في ذلك كيفن بيكون وكيرا سيدجويك) والجمعيات الخيرية (مثل مؤسسة ستيفن سبيلبرج وندركيندر).

مخطط بونزي هو عملية تجارية احتيالية تَعِد المستثمرين بعوائد عالية على الاستثمار مع القليل من المخاطر. ومن أجل إغراء الفرد بالاستثمار، غالباً ما يتم تقديم العوائد المتوقعة بمعدلات أعلى من أسعار السوق، وأحياناً تزيد عن 50٪. يميل المستثمرون في مخطط بونزي إلى الاعتقاد بأنه سيتم استثمار أموالهم في عملية تجارية مشروعة، وأنهم سيحصلون على عوائد نقدية منتظمة على استثماراتهم. ومع ذلك، يتم، في الواقع، استخدام أموالهم لدفع عوائد مستثمرين سابقين، وستأتي عوائدهم، إن وجدت، من الأموال المجمعة من مستثمرين جدد. ويعتمد هذا النوع من المخططات على القدرة على جذب المزيد من المستثمرين الجدد لأنه بدون هذه الاستثمارات الإضافية، لن يكون ممكناً الدفع للمستثمرين الحاليين.

جرى تنظيم مخطط بونزي الأول من قبل مهاجر إيطالي يدعى تشارلز بونزي في عام 1919. في ذلك الوقت، كان من المعتاد أن تسمح الحكومة للأفراد باستبدال الطوابع البريدية بالعملة المحلية. كان بونزي ينوي الاستفادة من هذا النظام عن طريق شراء طوابع بريدية من دولة أجنبية والاحتفاظ بها حتى ترتفع قيمة العملة. انضم أصدقاء بونزي وعائلته إلى هذا المشروع من خلال توفير الأموال اللازمة للاستثمار في العملية. ووعد بونزي بعائد قدره 10% كل شهر، مما خلق ضجة كبيرة حول مشروعه لأن البنوك كانت تقدم عائداً بنسبة 5% سنوياً فقط. تم إيداع حوالي 15 مليون دولار من المستثمرين لدى بونزي. وقد استخدم الأموال "الجديدة" لتوفير عوائد وهمية لمستثمرين " قدامى". وعندما تم اكتشاف إفلاس بونزي، طالب المستثمرون باستعادة أموالهم، وتم أخيراً الكشف عن مخطط بونزي. اعترف بونزي بأنه مذنب في الاحتيال عبر البريد، وقضى بعض الوقت في السجون الفيدرالية وسجون الولاية قبل ترحيله إلى إيطاليا.